포스코케미칼 - 분석 / 주가 / 전망 (ft. 2차전지 관련주)
큼지막한 대장주들은 제외한 3사에 대해서 정리하는 글의 마지막입니다.
"에코프로비엠", "엘앤에프"
그 중 마지막
"포스코케미칼" 입니다.
이전글은 아래의 링크로 확인해주세요.
엘앤에프 - 분석 / 주가 / 전망
엘앤에프 - 분석 / 주가 / 전망 / 배당금 이전에 에코프로비엠에 관한 글을 작성을 했었는데요. 저는 그 다음 유망주로 앨엔에프로 생각합니다. 그래서 어떤지 분석해볼려고 합니다. 현재 주가는
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에코프로비엠 - 분석 / 주가 / 전망
에코프로비엠 - 분석 / 주가 / 전망 이전에 리튬에 관련한 글을 작성했습니다. 다만 해당 주식들은 다 미국주식이였죠. 이번에는 국내주식 중 유망하다고 생각되는 전기차 배터리 관련주 "에코프
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실제로 우리는 과거와 미래를 보고 투자를 해야합니다.
그리고 과거에 내연기관 개발되었고 현재 모든 요소에 적용되어 사용되고 있습니다.
그렇기에 미래에는 그 대부분의 것들이 친환경 에너지를 사용해 움직이는 것으로
바뀔 것 같습니다.
또한, 투자를 할 때 "점점 커지고 있는 섹터에서 대장주를 골라야한다" 라는 말이 있기도 합니다.
실제로 에코프로비엠에서 양극재수요가 2030년까지 꾸준히 증가할 것이라고 분석했었습니다.
그렇다면 포스코케미칼은 이 미래를 어떻게 대처해갈지 같이 분석해봅시다,
해당 및 관련 포스팅에서는 2차전지에 대한 전문적인 글은 적지 않습니다.
왜냐면 우리는 투자를 하기 위해 기업이 어떤 일을 하고있고 재무 상태가 좋은지를
확인하는게 목적이기 때문입니다.
포스코케미칼
회사는 내화물의 제조 / 판매 / 시공 및 보수, 각종 공업로의 설계 제작 및 판매, 석회 제품등의
제조 / 판매 등을 목적으로 1971년 설립되었고
2010년 음극재 사업 인수 / 2019년 양극재의 생산과 판매 등을 목적으로 포스코 SEM을 합병했습니다.
2019년 3월 18일 포스코켐텍에서 포스코케미칼로 변경되었습니다.
포스코케미칼은 총 3가지 사업분야를 가지고 있습니다.
1. 이차전지소재
- 양극재 / 음극재 동시생산 -
2. 첨단화학소재
- 탄소소재 원료 / 탄소소재 제품 / 과산화수소 -
3. 산업기소소재
- 내화물 / 생석회 -
즉 포스코케미칼은 사업분야가 3가지여서 현금흐름이 다양해질 수 있다는 의미입니다.
포스코케미칼 사업분야
1. 이차전지 소재
이차전지는 리튬이온이 양극과 음극사이를 이동하면서 전기를 발생시키는 원리로 작동합니다.
그래서 충전이 가능하며 전기차 및 친환경모빌리티, IT기기등에 적용하고있습니다.
포스코케미칼은 양극재와 음극재를 동시에 생산합니다.
주로 전기차에 사용되는 하이니켈 NCM(니켈, 코발트, 망간) 양극재 생산하고있으며
NCMA(니켈, 코발트, 망간, 알루미늄) 개발완료했습니다.
또한
천연흑연 및 저팽창 음극재를 개발하여 공급하고 있으며 인조흑연과 실리콘계, 리튬메탈 등의 차세대 소재를 개발하고 있습니다.
정리는 아래와 같이 할 수 있습니다.
소재에 대한 간략한 설명은 아래와 같습니다.
양극재
양극재는 배터리의 양극을 이루는 소재를 말하며 리튬이온배터리에서 리튬소스 역할을 하는 에너지원입니다.
이 양극재로 인해 용량과 평균 전압이 결정됩니다.
음극재
리튬이온을 저장했다가 방출하면서 외부회로를 통해 전류를 흐르게 하는 역할을 합니다.
이는 이차전지의 충전 속도와 수명을 결정합니다.
2. 첨단화학소재
포스코케미칼은 코크스 생산과정에서 발생하는 코크스오븐가스(COG)와 탄소기반 부산물을 순도 높게
정제해 콜타르, 조경유와 같은 화학원료를 생산하고 있습니다.
또한
탄소소재 제품도 생산하고 있는데 콜타르를 가공해 생산하는 침상코크스와 피치코크스는 인조흑연
음극재, 전극봉, 등방흑연블록 등 고부가가치 제품을 생산하기 위한 중간핵심소재로 활용 중입니다.
포스코케미칼은 피엠씨텍을 통해 침상코크스와 피치코크스를 국산화했습니다.
그리고 산업과 우리 생활에서 발생하는 유해물질을 제거하고 이차전지의 보완재로 활용하는 방안도 추진하고 합니다.
포스코케미칼은 과산화수소도 생산하고있습니다.
이게 조금 특이했지만 분석해볼수록 괜찮은 사업인거 같았습니다.
이는 OCI의 합작회사인 피앤오케미칼이 국내 최초로 제철공정의 COG에서 추출한 부생수소를 원료로
과산화수소를 생산하며, 고순도 과산화수소는 반도체 및 디스플레이 등의 산업에서
식각 및 세척용도로 사용됩니다.
3. 산업기초소재
포스코케미칼은 산업 설비의 필수 소재인 내화물과 고품위 생석회를 공급함으로써 철강을 비롯한 산업의 근간을 만들어내고 있습니다.
내화물은 제철소의 용광로 / 석화학 플랜트와 같은 산업설비에 사용됩니다.
생석회는 제철공정에서 불순물을 제거하고 반응도를 높이는 부원료로 활용되며 이는 철강제품의 품질과 생산성을 좌우합니다.
포스코케미칼 실적분석
포스코케미칼의 전체 매출액은 아래와 같습니다. ※ 단위는 백만원
22년도 3분기 전체 매출은 2조5천억원입니다.
이 매출액을 잘 살펴보면 좋습니다. 왜냐면 아래와 같이 생각할 수 있습니다.
" 내화물 / 라임화성 사업 "
20년도 : 65.9% (1.03조원)
21년도 : 57.2% (1.13조원)
22년도 : 40.6% (1.02조원)
해당 사업을 보시면 항상 꾸준히 매출을 내주고있습니다. 비율은 줄었지만 매출은 비슷합니다.
이 사업의 좋은 점은 해당 제품을 항상 사용해야한다는 점입니다. 제가 시멘트 산업에 종사를 했을때
내화물을 정기적으로 체크하고 교체를 했습니다.
그렇기에 소모품을 생산하고 판매하기에 항상 꾸준히 매출을 나올 수 있는 종목인거죠.
" 양극재 / 음극재 "
20년도 : 34.1% (5300억원)
21년도 : 42.8% (8500억원)
22년도 : 59.4% (1.5조원)
최근에 친환경을 위해서 소재의 소비가 증가하는 경향이 위의 매출에 나오는거같습니다.
그렇기에 미래의 환경에 대한 경각심이 커질수록 매출이 더 증가할 것으로 예상할 수 있습니다.
또한 포스코 케미칼의 내수 / 수출 비율을 보시면 균형이 잡혀있습니다.
내화물의 경우 내수가 93.1%로 높고 수출이 대략 92%정도 입니다.
포스코케미칼 재무분석
제 51기 3분기 : 2021년 1월 1일 ~ 2021년 9월 30일
제 52기 3분기 : 2022년 1월 1일 ~ 2022년 9월 30일
즉 작년이랑 비교한 단순 비교는 영업이익만 봐도 2배이상 뛴걸 보실 수 있습니다.
단, 주의하실 점은 올해 원자재 가격이 많이 뛰었기 때문일 수도 있습니다.
그래도 꾸준히 매출이 상승한다는게 좋은점입니다.
또한 주당 순이익을 보시면 21년 12월 말 1,753원이였고 올해 9월까지는 1,826원입니다.
12월까지 더 오를수 있겠네요.
그렇기에 해당 주식은 괜찮다고 판단할 수있는 근거가 나오긴합니다.
포스코케미칼 주가
시가총액 : 13.83조
현 주가 178,500원
2016년~2022년 올해까지의 주가 흐름입니다.
꾸준히 상승하는 것을 볼 수 있지만 역시나 거시적인 경제상황에 맞게 떨어지는 모습을 보여줍니다.
저는 요즘 차트 분석을 진행중인데, 제 기준으로 대략 10만원 정도까지 온다면 매수할 예정입니다.
여러분도 각자의 기준으로 매수를 진행하셔야합니다.
물론 장기적으로 보고 "20년 뒤를보겠다!" 한다면 언제든 사셔도 좋을 것 같습니다.
판단
제가 생각한 한국에 있는 이차전지 관련 주식 중 포스코케미칼이 좋다고 판단합니다.
그 근거는 꾸준한 현금흐름을 만들어 낼 수 있는 사업분야가 존재하며
미래 산업인 이차전지 관련한 사업을 꾸준히 개발 및 진행하고 있습니다.
그렇기에 좋은 주식이지만 제 판단은 아직 주가가 비쌉니다,
거시적인 환경이 정리되지 않았기 때문에 제 판단으로 주가가 더 떨어져서
10~12만원까지 온다면 꾸준히 매수할 예정입니다.
다만
앨엔에프 : 6.57조
에코프로비엠 : 9.49조
포스코케미칼 : 13.83조
이런순으로 크기가 정리되어있기에 저는 불안한 주식에는 최대한 비중을 두지않습니다.
그래서 앨엔에프는 매수안합니다.
그리고
위의 시가총액을 기준으로 나눈다면
에코프로비엠이 가장 매력적이지만 주로 양극활물질을 제조한다는 즉, 양극재에만 치중하다보니
위험성이 존재합니다.
그래서 저는 포스코케미칼에 투자를 할 생각입니다.
여러분들은 3가지 글을 읽으신 후 생각이 다를 수 있습니다.
항상 본인의 판단 기준을 세우고 정보를 얻은 후 본인이 생각하는 주가까지 도달한다면
매수를 진행하고
매도가를 선정하여 그 기준을 넘어선다면 미련없이 파셔야합니다.
항상 오르는 자산도, 내리는 자산도 없다는 것을 아셔야합니다.
아래의 글은 리튬관련주입니다.
참고하시면 좋습니다.
그럼 좋은하루 보내세요~
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